¿Qué son los ETF de Ethereum y cómo invertir en ellos?

Un ETF de Ethereum es un fondo cotizado que sigue el precio de ether (ETH), la criptomoneda nativa de la cadena de bloques Ethereum. Estos instrumentos han avanzado hacia su aprobación: recientemente, la SEC emitió un documento en el que aprobaba una serie de cambios para admitir estos fondos cotizados en la Bolsa de Nueva York, Nasdaq y CBOE Global Markets,

Así que es cuestión de tiempo para que los ETF de ether puedan ser comercializados igual que los ETF de bitcoin, que vieron la luz a principios de este año. Pero antes de valorar una posible inversión en este tipo de activos, es conveniente conocer sus principales ventajas y características.

¿Cómo funcionan los ETF de Ethereum?

La mayoría de los ETF de Ethereum utilizan contratos de futuros para replicar el precio al contado de ETH. Su funcionamiento puede explicarse de la siguiente manera: 

1. El proveedor del ETF compra contratos de futuros de ether en lugar de la criptomoneda en sí.

2. A medida que los contratos de futuros se acercan a su vencimiento, el proveedor los vende y reinvierte en nuevos contratos de futuros, en un proceso llamado «renovación» de futuros.

3. Manteniendo una exposición constante a estos contratos de futuros, el ETF intenta seguir de cerca la evolución de los precios de ETH.

4. Los inversores pueden comprar y vender acciones del ETF en la bolsa, obteniendo exposición al precio del ether sin manejar la criptomoneda directamente.

Este enfoque evita problemas normativos relacionados con la tenencia directa de criptomonedas, aunque puede haber errores de seguimiento entre el rendimiento del ETF y el precio al contado de ETH, además de comisiones más elevadas por la renovación de contratos.

¿Qué es Ethereum?

Ethereum es una plataforma de blockchain descentralizada y de código abierto, creada por Vitalik Buterin en 2013. Se lanzó el 30 de julio de 2015 tras un financiamiento inicial mediante una venta colectiva en línea.

A diferencia de Bitcoin, que fue diseñado como una moneda digital, Ethereum es una plataforma para desarrollar aplicaciones descentralizadas. Permite a los desarrolladores crear y desplegar contratos inteligentes, que son programas ejecutables en la blockchain.

Ethereum frente a Bitcoin

Aunque Ethereum y Bitcoin tienen similitudes, también existen diferencias importantes:

• Objetivo: Bitcoin es dinero digital, mientras que Ethereum busca ser una plataforma para aplicaciones descentralizadas.
• Lenguaje: Ethereum soporta contratos inteligentes complejos, mientras que Bitcoin tiene un lenguaje más limitado.
• Datos: Además de transacciones, Ethereum registra cambios de estado de contratos inteligentes y dApps.
• Consenso: Bitcoin usa proof-of-work, que consume mucha energía. Ethereum ha migrado a proof-of-stake, un protocolo más eficiente.
• Oferta: Bitcoin tiene un límite de 21 millones de BTC. La oferta máxima de Ethereum no está claramente definida.

Invertir en Ethereum

Los inversores interesados en Ethereum tienen varias opciones:

Comprar ETH

La forma más directa es comprar y mantener ETH. Los tokens de ether se pueden adquirir en exchanges de criptomonedas como Coinbase y almacenarlos en una wallet digital.

Ventajas:

– Exposición directa al precio.

– Participación en actividades de la red, como el staking.

– Propiedad del activo.

Desventajas:

– Amenazas de seguridad y robos.

– Gestión de claves privadas.

– Falta de protección regulatoria.

– Volatilidad y riesgos especulativos.

Invertir en ETF de Ethereum

Los ETF de Ethereum permiten a los inversores evitar los desafíos de comprar y almacenar criptomonedas. Ofrecen una manera accesible de invertir en los movimientos de precios de ETH sin poseerlo directamente, aunque su aprobación definitiva y, consecuentemente, su comercialización aún está tramitándose.

Ventajas de invertir en un ETF de Ethereum

• Regulación: Cumplen con las regulaciones financieras, ofreciendo protección adicional.
• Seguridad: Los activos del fondo son mantenidos por custodios cualificados.
• Simplicidad: Invertir a través de una cuenta de corretaje es fácil y cómodo.
• Liquidez: Comprar y vender acciones durante las horas de negociación es sencillo.
• Diversificación: Añadir criptomonedas puede equilibrar una cartera.

Riesgos de invertir en un ETF de Ethereum

• Error de seguimiento: Las desviaciones entre el precio del ETF y el precio al contado pueden afectar las ganancias.
• Comisiones: Los costos de renovación de contratos y administrativos pueden reducir la rentabilidad.
• Sin recompensas de staking: Mantener un ETF significa perderse las recompensas de staking en ETH.
• Volatilidad: Los ETF de Ethereum pueden experimentar fuertes fluctuaciones de precios.
• Regulación: Cambios en la regulación pueden impactar significativamente a Ethereum y a los ETF asociados.

El futuro de los ETF de Ethereum

El futuro de los ETF de Ethereum es prometedor pero desafiante. La adopción creciente de las criptomonedas sugiere un aumento en la demanda de estos productos. Sin embargo, la aprobación regulatoria, especialmente en Estados Unidos, sigue siendo un obstáculo.

La SEC evalúa varias solicitudes de ETF de Ethereum al contado, que mantendrían el activo digital. La autorización de estos fondos podría impulsar la adopción y la variedad de productos ETF. Sin embargo, la volatilidad de las criptomonedas y la evolución de las políticas regulatorias serán factores clave.

Puntos clave para invertir en ETF de Ethereum

Los ETF de Ethereum ofrecen una exposición regulada al precio de la criptomoneda. La mayoría utilizan contratos de futuros para seguir el precio de ETH. Las ventajas incluyen regulación, simplicidad, diversificación y liquidez. Las desventajas comprenden comisiones adicionales, seguimiento indirecto y riesgos inherentes a las criptomonedas.

La diligencia al evaluar la metodología del índice, costos, reputación del proveedor y liquidez es esencial para identificar el mejor fondo cotizado para los objetivos de inversión. El futuro de los ETF de Ethereum depende de la evolución de las políticas gubernamentales hacia las criptomonedas en jurisdicciones clave.